Seit September 2023 können bei Trade Republic auch Anleihen gehandelt werden. Wir zeigen, wie das neue Angebot funktioniert.
Lange Zeit waren Anleihen ein sehr langweiliges Produkt. Nun, nachdem die EZB den Einlagenzins auf 4,00% angehoben hat, sind Anleihen wieder eine interessante Alternative bei der Geldanlage. Vielleicht war dies auch einer der Gründe, warum Trade Republic hier nun sein Handelsangebot um diese Wertpapiergattung ergänzt hat. Denn der Aufwand dafür ist nicht unerheblich, der Anleihehandel ist in der Abwicklung sehr viel komplexer, als dies beispielsweise beim Handel mit Aktien oder ETF der Fall ist. Schuld an der Komplexität sind unter anderem die Stückzinsen, aber dazu später mehr.
Trade Republic ermöglicht zum Start den Handel mit 500 Staats- und Unternehmensanleihen am Handelsplatz LS Exchange, über den TR auch den Handel mit Aktien und ETF abwickelt. Attraktiv sind dabei die Gebühren, denn jeder Anleihen-Trade kostet analog nur 1,00€ Ordergebühren. Damit unterschieden sich die Gebühren im Handel mit Anleihen nicht von denen mit den anderen Wertpapiergattungen (Aktien, ETF, Krypto, Derivate). Zum Vergleich: der Anleihehandel ist bisher die Domäne der „großen“ Broker. Die onvista bank ist von diesen die derzeit günstigste. Hier kostet eine Order pauschal 7,00€ Flat. Insofern ist der Preisvorteil bei TR schon gewaltig.
Es können Bruchstücke von Anleihen gekauft werden
Doch neben den überaus günstigen Gebühren bietet TR noch einen besonderen Clou: so sinkt hier das Investitionsvolumen pro Trade auf gerade mal einen 1 Euro ! Das heißt, es können Bruchstücke von Anleihen ab 1 € erworben werden. Hier muss man wissen, dass das Mindestordervolumen im Anleihehandel normalerweise sehr viel höher ist. Die kleineste Stückelung liegt in vielen Fällen bei 1.000€ oder einem vielfachen davon. Mit der Möglichkeit, Bruchstücke von Anleihen zu erwerben, „demokratisiert“ Trade Republic den Anleihehandel.
Bruchstücke zu erwerben, hat Trade Republic auch bereits bei Aktien (und ETF) umgesetzt. Hier kann es auch praktisch sein, eine teure Aktie, wie z.B. LVMH (ca. 750€) als Bruchstück zu erwerben, um das Depot zu diversifizieren. Möglich wird dies dadurch, dass Trade Republic seit einiger Zeit eine Wertpapierhandelslizenz der Bafin besitzt. Damit kann TR Eigenhandel betreiben und die Bruchstücke, die nicht beim Kunden liegen, in ein eigenes Buch übernehmen. unter den in Deutschland tätigen Brokern ist dies ein Alleinstellungsmerkmal, dass insbesondere im Anleihehandel seine Wirkung zeigen könnte.
Umsetzung bei TR:
Eine Anleihe suchen und mit 2 Klicks kaufen. Auch der Anleihehandel ist bei TR sehr niedrigschwellig umgesetzt. Aktuell gibt es die Handelsmöglichkeit jedoch nur in der Smartphone-App. Dafür muss die neueste Version der TR-App im App-Store heruntergeladen werden. Im Webtrading ist dieses Feature noch nicht ausgerollt.
Beim Kauf oder Verkauf einer Anleihe werden Stückzinsen berechnet. Da es einen festen Zinstermin gibt, an dem der Zinssatz des Coupons ausgeschüttet wird, muss es bei einem unterjährigen Handel der Anleihe zu Zu- oder Abschlägen kommen. Beim Kauf werden diese anteiligen Zinsen auf den Kaufpreis aufgeschlagen, die Anleihe „verteuert“ sich also um diese anteilige Zinszahlung. Beim unterjährigen Verkauf erhält der Verkäufer dafür einen anteiligen Stückzins.
Zum neuen Anleihen-Handel bei Trade Republic
Hier habe ich die Abrechnung einer Anleihe-Kauforder bei TR zur Veranschaulichung verlinkt:
